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안녕하세요, 디온입니다. 바이낸스 대출(Binance Loans)을 이용하기 위해서는 기본적으로 **LTV와 마진콜(margin call), 청산콜(liquidation call)의 개념을 이해**하고 있어야 합니다. 일상에서 본래 LTV는 주택담보대출비율(Loan to Value Ratio)를 지칭하는 용어로 사용되지만 실제로는 "담보대출(Loan to Value) 비율"을 의미하는 것으로, **내가 제공한 담보물의 가치 대비 몇 퍼센트에 해당하는 자금을 대출받았는지에 대한 상대적 비율**을 의미합니다. 

오늘의 포스팅에서는 **LTV의 개념, 계산 산식, 대출의 청산, 청산방지 방법 등**에 대해서 다뤄보도록 하겠습니다. 아래에서 설명하는 내용은 바이낸스 FAQ에 있는 내용을 기초로 하여 작성하였으며, 아래의 링크에서 원문을 확인하실 수 있습니다.

- 바이낸스 FAQ 원문 링크 : [Loan-To-Value (LTV)](https://www.binance.com/en/support/faq/360040490772)

더불어, 이전의 포스팅에서 바이낸스 대출에 대한 간략한 소개와 바이낸스대출+런치풀 조합으로 리스크를 낮춰서 토큰을 채굴할 수 있는 방법에 대해서도 다룬 바 있으니 참고하시기 바랍니다.

- [[Binance] 리스크를 낮춰서 Launchpool에서 채굴할 수 있는 꿀팁](https://dcrypto.tistory.com/443)
- [[Binance] 바이낸스 대출(Binance Loans)이란?](https://dcrypto.tistory.com/426)



#### #1. LTV란?

![1.png](https://files.steempeak.com/file/steempeak/donekim/fSfilxBC-1.png)

- 담보대출(Loan to Value)비율은 **대출 위험을 평가하는 척도로 담보물의 시장 가치 대비 대출금액의 비율**을 의미합니다. 
- LTV가 높을수록 해당 대출의 재무적 리스크가 높다는 것을 의미하며, 내가 보유 중인 코인(또는 토큰)을 담보로 제공하고 빌릴 수 있는(빌리고 있는) 대출액의 비율을 예상할 수도 있습니다.
- 바이낸스 대출(Binance Loans)을 비롯하여 씨파이(CeFi)와 디파이(DeFi)에서 렌딩 서비스를 이용하는 유저들은 모두 이 LTV관리를 통해 청산 리스크를 적극적으로 관리해야만 합니다.

#### #2. LTV 계산 산식

- LTV는 다음의 산식과 같이 계산되는데, 담보물로 제공한 코인과 대출을 받은 코인의 가격 변동에 따라 LTV는 계속해서 변하게 됩니다. 
- LTV = 대출 금액 / 담보 금액 x 100%
- 대출 금액 = 원금 + 이자
- 예를 들어, 1 BTC가 14,500달러이고 0.0123 BTC로 100달러를 대출하였다면 LTV = 100 ÷ 0.0123BTC x 100% = 100 ÷ 178.35 x 100% = 56.07%가 됩니다. (이 예시에서 대출금액에 이자는 포함되지 않았습니다)

#### #3. LTV와 대출의 청산

![2.png](https://files.steempeak.com/file/steempeak/donekim/0GCntEor-2.png)

- 바이낸스 대출(Binance Loans)은 LTV비율을 사용하여 해당 담보 대출의 위험 수준을 평가합니다. LTV비율이 특정 값에 도달하는 경우에는 담보자산이 자동으로 청산됩니다.
- 여기서 담보자산이 자동으로 청산되는 LTV비율을 Liquidation Call이라고 합니다.
- 마진콜(margin call) : LTV비율이 마진콜 수준에 도달하게 되면 사용자는 이메일, 문자메시지 등을 통해 마진콜 알림을 받게 되며, 청산 위험을 줄이기 위해 담보를 추가하라는 메시지가 표시됩니다.
- 마진콜 알림을 받은 경우에는 담보물을 추가하거나, 대출을 즉시 상환하여 리스크를 관리해야 합니다.
- 청산콜(liquidation call) : LTV비율이 청산콜 수준에 도달하게 되면 담보 자산에 대한 강제 청산이 시작됩니다. 청산 시에는 대출 금액의 1%에 해당하는 청산 수수료가 부과됩니다.


#### #4. 청산 방지 방법

- 담보물로 제공한 코인이나, 대출을 받은 코인의 시장가격 변동에 따라 LTV가 상승할 수 있습니다. 그리고 위에서 설명한 것처럼 **LTV가 마진콜에 도달하는 경우 이메일이나 문자로 알림**이 오게 되는데, 이 때에는 반드시 청산 방지를 위해 리스크 관리를 해주어야 합니다.
- 바이낸스 대출에는 별도의 조기상환 수수료가 없기 때문에 **즉시 상환하고 다시 대출을 실행**하는 것도 방법이고, **현재의 대출계약에 담보물을 추가**하는 것도 방법입니다. 아래에서는 담보물을 추가하는 방법에 대해 알아보겠습니다. 

![3.png](https://files.steempeak.com/file/steempeak/donekim/sDbnZWqz-3.png)

① Collaterals탭에서 Adjust LTV를 클릭합니다.

![4.png](https://files.steempeak.com/file/steempeak/donekim/50TNxzYI-4.png)

② 위의 그림과 같이 해당 대출에 담보물을 추가합니다. LTV의 수치가 낮을수록 청산 리스크가 낮아지며 추가 담보를 통해 변경되는 LTV도 확인할 수 있습니다.

![5.png](https://files.steempeak.com/file/steempeak/donekim/QOQOtnci-5.png)

③ 담보물을 추가하고 나면 위와 같이 LTV가 낮아지는 것을 확인할 수 있습니다.

![6.png](https://files.steempeak.com/file/steempeak/donekim/MZ5E9Lo0-6.png)

④ 반대로 너무 많은 담보물을 제공하여 LTV가 너무 낮다고 판단이 된느 경우에는 담보 일부를 회수하여 LTV를 높이는 것도 가능합니다.

![7.png](https://files.steempeak.com/file/steempeak/donekim/fy9hChgI-7.png)

⑤ 담보 일부를 회수하는 경우 LTV가 증가하게 되고, 이런 경우 급격한 가격 변동시에 청산이 될 위험이 높아지기 때문에 이전에 비해 훨씬 더 민감하게 모니터링 및 관리가 필요합니다.

담보물로 제공한 자산 대비 많은 자산을 대출을 받아야만 일드파밍이나 트레이딩을 통한 수익이 극대화될 수는 있으나, 이와 동시에 LTV의 관리 및 담보물 또는 빌린 코인의 가격 변동을 민감하게 신경써야 하는 피곤함이 동시에 찾아올 수 있기 때문에 자신의 성향을 잘 파악하고 적절한 수준의 LTV를 유지하는 것이 좋습니다.

아직 DeFi의 렌딩서비스에 비해서는 이메일이나 문자 등으로 청산 전에 알림 서비스를 해주는 씨파이 렌딩 서비스가 사용자의 입장에서 훨씬 쾌적하고 편리한 것 같네요.


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