<div dir= "rtl" class="text-rtl">
ریچارد داود دونکیان (۱۹۰۵ تا ۱۹۹۳)
بازار مالی: قراردادهای آتی کالا
روش معاملاتی: تعقیب روند
داود دونکیان که فرزند یک خانواده مهاجر ارمنی به آمریکا بود، ابتدا در قالب کسب و کار خانوادگی در تجارت فرش های شرقی فعال بود اما با مطالعه زندگی نامه معامله گر افسانه ای – جس لیورمور – به فعالیت حرفه ای در بازارهای مالی علاقه مند شد. وی در خلال بحران سقوط بازار سهام در سال ۱۹۲۹ مقداری از سرمایه اش را از دست داد و همین امر وی را به مطالعه و پژوهش عمیق تر درباره تحلیل تکنیکال رهنمون ساخت. این مطالعات و پژوهش ها منجر به ابداع روش تعقیب روند شد و از همین روی دونکیان را به عنوان پدر روش تعقیب روند می شناسند. آغاز فعالیت دونکیان در بازارهای مالی با ارائه یک سرویس مشاوره ای مکتوب به کارگزاری ها بود و سپس به عنوان تحلیل گر سهام در یک شرکت تامین سرمایه استخدام شد. دونکیان پس از خدمت در ارتش آمریکا در خلال جنگ جهانی دوم و در سال ۱۹۴۸ از بازار سهام به بازار قراردادهای آتی کالا کوچ کرد و عمده ثروت و شهرتش را با فعالیت های معاملاتی و تحقیقاتی اش در این بازار به دست آورد.

روش معاملاتی دونکیان بر اساس میانگین های متحرک و کانالی بود که امروزه به نام خودش آن را تحت عنوان «کانال دونکیان» می شناسند. این کانال به این صورت عمل می کند که قیمت های بالا و پایین ۴ هفته گذشته را به صورت یک کانال روی چارت ترسیم می کند. هر وقت که قیمت بتواند سقف کانال را بشکند، سیگنال خرید و هر وقت که بتواند کف کانال را بشکند، سیگنال فروش صادر می شود و تا زمانی که قیمت باند مخالف کانال را لمس نکرده، معامله باز می ماند.

فلسفه معامله گری بر اساس این کانال به مشاهده هوشمندانه دونکیان از این پدیده بازمی گردد که قیمت کالاها اغلب اوقات در غالب روندهای طولانی و پایدار حرکت می کنند. همچنین با توجه به تاثیر سیکل های قمری ۲۸ روزه یا ۴ هفته که بشدت بر بازارهای کالا تاثیرگذار است، ریشه یابی منطق این سیستم ساده تر می شود. در سال ۱۹۷۰، چندین محقق و پژوهشگر سیستم های معاملاتی دست به یک بررسی مقایسه رایانه ای میان روش های موجود زدند و ثابت شد که سیستم ۴-هفته ای دونکیان سودآورترین سیستم معاملاتی است. این حقیقت در بررسی های اخیرتر نیز دوباره به اثبات رسید و نشان داد که روش معاملاتی داوود دونکیان در عین سادگی از منطق بازاری نیرومندی برخوردار است.

این روش معاملاتی بسیار ساده چنان موفقیت آمیز بوده که همچنان اعتبار و شهرت خود را حفظ کرده و جالب تر آن که هنوز هم قابلیت سودسازی برای معامله گران و سرمایه گذاران بازارهای کالا را داراست.
داود دونکیان در فعالیت های خیریه نیز حضور چشمگیری داشت و طبق وصیتش بنیادی به نام خودش پس از مرگش تاسیس شده که اهداف و برنامه های توان بخشی و شکوفایی عام المنفعه را دنبال می کند.



جس لاریستون لیورمور (۱۸۷۷ – ۱۹۴۰)
بازار مالی: سهام
روش معاملاتی: تشخیص ماژورها و پویه های درونی بازار
جس لیورمور را به نام «خرس بزرگ وال استریت» می شناسند. ریشه این نامگذاری به معاملات فروش استقراضی سنگین او در خلال بحران های سقوط شدید بازار سهام نیویورک در سال های ۱۹۰۷ و ۱۹۲۹ بازمی گردد که ثروتی افسانه ای برای لیورمور به ارمغان آورد. او معامله گری در بازار سهام را از سن ۱۴ سالگی آغاز کرد و در نخسین معامله اش، سهمی را بر اساس روش معاملاتی خود به قیمت ۵ دلار خرید و ۲ روز بعد به قیمت ۱۵.۳ دلار فروخت. لیورمور ابتدا در کلوب های شرط بندی روی سهام فعال بود. در این کلوب ها هیچ گونه خرید و فروشی روی خود سهام انجام نمی شد و تنها روی بالا و پایین رفتن قیمت سهام شرط بندی می شد. به دلیل آنکه لیورمور بیش از حد از در این قمارها برنده می شد و مایه زیان این کلوب ها می شد، همه کلوب های شرطبندی نیویورک نهایتاً وی را از شرکت در این شرط بندی ها محروم کردند.

وی ابتدا با نوسان گیری از سهام آغاز کرد اما پس از چند بار ورشکست شدن به این نتیجه رسید که بایستی حرکت های بزرگ و ماندگار رونددار را درنظر بگیرد و این امر وی را به سمت سودسازی پایدار از بازار سهام رهنمون ساخت. لیورمور همچنین به عامل زمان بسیار بها می داد و همین امر منجر به تشخیص دقیق تشکیل سقف در بحران های ۱۹۰۷ و ۱۹۲۹ شد. دیگر فاکتوری که در موفقیت لیورمور نقش اساسی داشت، افزودن به پوزیشن های برنده و خرید/فروش به صورت پلکانی بود؛ روشی که وی را به عنوان یکی از پیشگامان مدیریت سرمایه در جامعه معامله گری مطرح ساخت. لیورمور چند بار به دلیل عدم رعایت نظم و دیسیپلین معاملاتی دچار زیان های هنگفتی شده بود و لذا به شدت روی نظم و دیسیپلین معاملاتی تاکید داشت.

بحران های ۱۹۰۷ و ۱۹۲۹
لیورمور در سال ۱۹۰۷ دریافت که پس از یک رالی طولانی، دیگر سرمایه جدیدی برای تداوم بازار گاوی وجود ندارد و لذا دست به فروش استقراضی سنگینی زد. وی همچنین پیش بینی کرد که با توجه به اینکه بسیاری از خریداران از سوی کارگزاران خود دستور فراخوان حساب (کال مارجین) دریافت می کنند و از سوی دیگر پولی برای جذب و خریداری سهام به اجبار فروخته شده وجود ندارد، به طور تصاعدی فشار فروش بالا خواهدرفت و قیمت سهام تنزل بیشتری کرده و لذا سود بیشتری برایش به ارمغان خواهدآورد. این فروش های استقراضی لیورمور منجر به تشدید بحران شد تا جایی که مورگان – از بزرگان وال استریت و ناجی قبلی آن – شخصاً از لیورمور خواست تا دست از فروش بیشتر بکشد و گر نه به تنهایی بازار وال استریت را نابود خواهدکرد! این بحران، ثروتی معادل ۳ میلیون دلار برای لیورمور به ارمغان آورد.

لیورمور همین شیوه را در خلال بحران ۱۹۲۹ نیز به کار برد و ثروتی ۱۰۰ میلیون دلاری اندوخت که با احتساب تورم معادل حدود ۱۴ میلیارد دلار امروز می شود. موفقیت عظیم او به حدی بود که نامش را تیتر صفحه اول نیویورک تایمز کرد. این امر خشم بسیاری از معامله گران و سرمایه گذارانی را که در خلال این بحران سیاه به شدت متضرر شده بودند برانگیخت و سیل تهدیدهای شفاهی و کتبی به سوی او روانه شد.

لیورمور ۳ بار ازدواج کرد. همسر اول او وقتی که لیورمور به شدت متضرر شده بود به درخواست وی برای فروش جواهراتش پاسخ رد داد و این امر نهایتاً منجر به جدایی شان شد. همسر دوم لیورمور نیز از وی طلاق گرفت و سومین همسر لیورمور زنی بود که هر ۴ شوهر پیشین ش خودکشی کرده بودند. لیورمور این روند آشکارا نزولی را خوب تشخیص نداد و خود پنجمین شوهری شد که دست به خودکشی زد. وی در سالهای واپسین عمرش اسیر نوعی افسردگی حاد شده بود.

دو نقل قول:
«در گذر زمان، مردم در بازار همواره در قالب یک مسیر کنش و واکنش داشته اند که نتیجه حرص، ترس، جهل و امید بوده است. به همین دلیل است که الگوها و ساختارهای عددی به صورت ثابت و بی وقفه تکرار می شوند.»

«سوداگری در بازار جذاب ترین بازی در دنیاست. اما این یک بازی برای افراد نادان، کندذهن، فاقد تعادل روانی و یا به دنبال سود یک شبه نیست. این افراد فقیر از این دنیا خواهند رفت.»

اصول معامله گری:
نخست صبر کنید تا بازار رونددار شود.
صنایع پیشرو را انتخاب کنید و در هر صنعت، سهام شرکت های پیشرو را هدف بگیرید.
صبر کنید تا روش معاملاتی تان سیگنال قطعی صادر کند و سپس با قدرت وارد شوید.
در صورت تشخیص درست روند سهم، به صورت پلکانی به حجم پوزیشن خود بیفزایید.
صبورانه با سهم همراه باشید و به نوسانات کوچک قانع نشوید.
</div>

link:http://cyclicalwaves.com/fa/%D8%A2%D8%B4%D9%86%D8%A7%DB%8C%DB%8C-%D8%A8%D8%A7-%D8%A8%D8%B2%D8%B1%DA%AF%D8%A7%D9%86-%D8%A8%D8%A7%D8%B2%D8%A7%D8%B1%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D8%AC%D9%87%D8%A7%D9%86%DB%8C/